題目：不確定性死亡率模型下的最優(yōu)消費(fèi)與年金等量財(cái)富研究

　　報(bào)告人：沈洋

　　時(shí)間：2023年10月23日（周一）9：30-10：30

　　會(huì)議地點(diǎn)：1-301

　　內(nèi)容簡(jiǎn)介：

　　經(jīng)典的Yaari（1965）生命周期模型（LCM）是許多現(xiàn)代退休研究的核心，特別是與年金需求的經(jīng)濟(jì)理解有關(guān)的研究,。LCM預(yù)測(cè),，面臨退休的個(gè)人對(duì)年金的需求很高，但現(xiàn)實(shí)情況卻很少如此,。這種經(jīng)濟(jì)理論與實(shí)踐之間的脫節(jié),，即廣為人知的“年金之謎”，刺激了試圖揭開(kāi)其經(jīng)濟(jì)和心理基礎(chǔ)神秘面紗的密集研究,。本文試圖從死亡率模型不確定性的角度來(lái)考察年金需求低的原因,。為此，我們通過(guò)結(jié)合死亡率攝動(dòng)分析來(lái)推進(jìn)Yaari的LCM,。得到了最優(yōu)穩(wěn)健消費(fèi)規(guī)則和年金等值財(cái)富,。我們發(fā)現(xiàn)，如果不考慮死亡率模型的不確定性，投資者可能會(huì)低估通過(guò)年化獲得的增量效用,。

　　報(bào)告人簡(jiǎn)介：

　　沈洋,，新南威爾士大學(xué)（UNSW）風(fēng)險(xiǎn)與精算系副教授。當(dāng)前主要研究興趣包括最優(yōu)退休規(guī)劃,、長(zhǎng)壽和健康風(fēng)險(xiǎn)建模定價(jià)及管理,、動(dòng)態(tài)合約理論及其在保險(xiǎn)中的應(yīng)用，已在精算,、金融數(shù)學(xué),、隨機(jī)控制、運(yùn)籌學(xué)等相關(guān)領(lǐng)域發(fā)表60余篇論文,，谷歌學(xué)術(shù)引用量1500+次,。沈洋博士的研究獲得澳大利亞和加拿大政府研究基金，以及北美壽險(xiǎn)和產(chǎn)險(xiǎn)精算師協(xié)會(huì),，澳大利亞某養(yǎng)老基金等行業(yè)資金資助,，累計(jì)資助金額120+萬(wàn)澳元。